5家公募旗下FOF基金2023年实现盈利

本文转自：经济参考报

根据刚刚完成披露的2023年年报，公募FOF基金管理规模去年缩水近四成，降至1500亿元左右。与此同时，其业绩同样承压。来自天相投顾数据显示，纳入统计的154家公募基金中，843只FOF基金产品2023年合计亏损82.77亿元，单只产品平均亏损982万元。众多基金管理人中，仅有5家在去年实现了盈利。

谈及目前公募FOF发展中面临的窘境，业内人士表示，成熟市场公募FOF规模占比接近10%，而目前国内占比尚不足1%，仍然存在较大发展空间。但目前该类产品策略较为同质化，赚钱效应也未能充分发挥，投资者认可度还有待提高。FOF的发展仍需要提升核心投研能力、产品服务能力，不断完善创新型产品布局，以满足多元化投资需求。

利润表现整体有所好转

以天相FOF基金三级分类为统计标准，综合产品利润表现来看，仅债券FOF在2023年整体盈利，实现利润近8700万元，单只产品平均利润299万元；混合FOF整体亏损超56亿元，单只产品平均亏损逾1500万元；股票FOF整体亏损超9000万元，单只产品平均亏损超700万元。

养老目标FOF中，77只偏股类产品整体亏损近7亿元，单只产品平均亏损超900万元；202只均衡类产品整体亏损超16亿元，单只产品平均亏损超800万元；166只偏债类产品整体亏损超2亿元，单只产品平均亏损超100万元。尽管产品利润表现依旧承压，但综合2022年同期表现来看，行业整体情况有所好转。

从基金公司层面来看，2023年有5家基金管理人旗下FOF总利润为正，整体情况较上一年同期亦有好转。其中，金鹰基金以705万元位居榜首，浙商基金、华宝基金也实现百万级的利润；新华基金旗下1只产品和安信基金旗下2只产品也分别实现利润约15万元、3万元。

管理费用方面，天相投顾统计显示，2023年排名前十位基金管理人赚取的FOF基金管理费共计为5.98亿元，较2022年的7.4亿元有所下降。其中，兴证全球基金赚取的FOF基金管理费约1.4亿元，连续三年排名第一。另有5家公募基金管理费在5000万元以上。如南方基金旗下27只产品管理费逾6400万元，交银施罗德基金旗下7只产品管理费逾5700万元，民生加银基金旗下8只产品管理费逾5000万元。

销售服务费方面，2023年排名前十位基金管理人的FOF销售服务费约6742万元，较2022年同期的约7800万元有所下降。其中，交银施罗德基金旗下7只FOF产品销售服务费为1011万元，南方基金旗下27只产品销售服务费914万元，平安基金旗下14只产品销售服务费821万元，浦银安盛基金旗下8只产品销售服务费609万元。

纯债持有规模占比提升显著

持有人结构方面，根据2023年年报，个人投资者持有FOF产品1443.01亿份，占比90.77%，较上一年减少271.06亿份；机构投资者持有FOF产品146.65亿份，占比9.23%，较上一年增长5.68亿份，机构投资者持有份额呈现缓慢上升的趋势。此外，持有人户数方面，排名前十的FOF产品期末持有人总户数较上一年有所下降。具体来看，易方达如意安泰一年持有期混合（FOF）C、民生加银稳健配置6个月持有期混合（FOF）排名相对领先，截至2023年末的持有人户数分别逾135万户、96万户。

与上一年同期相比，个人投资者持有份额前十的FOF产品中，交银安享稳健养老一年（FOF）A和兴证全球优选平衡三个月持有混合（FOF）A保持领先。其中，交银安享稳健养老一年（FOF）A连续三年均为个人投资者持有份额数最多的FOF基金。而机构持有份额前十的FOF基金中，南方浩祥3个月持有债券发起（FOF）机构持有份额为8.3亿份，国泰瑞悦3个月持有债券（FOF）机构持有份额为5亿份，易方达优势领航六个月持有混合（FOF）A机构持有份额为3.05亿份。

FOF持仓方面，天相投顾统计显示，2023年，FOF产品持有纯债债券基金的规模最大，合计持有规模达360.68亿元，占比为26.31%；FOF产品持有灵活配置混合基金合计持有规模达220.25亿元，占比为16.07%；FOF产品持有规模占比在10%以上的基金类型还包括偏股混合基金和混债债券基金，持有占比分别为14.55%和13.09%。

天相投顾方面分析称，综合2023年年报与2023年中报披露的全部持仓情况，与此前中报相比，截至年报报告期末，FOF产品持有的基金类型中共有14种基金类型的规模占比上升，7种基金类型的规模占比下降。其中，FOF产品持有纯债债券基金的规模占比提升最为显著，上升幅度达2.99个百分点；FOF产品持有偏股混合基金的规模占比明显下降，下降幅度达2.11个百分点。