宏海科技上市募1.1亿首日涨246% 中信建投建功

中国经济网北京2月6日讯今日，武汉宏海科技股份有限公司（证券简称：宏海科技，证券代码：920108.BJ）在北交所上市。该股开盘报18.02元，截至收盘报19.28元，涨幅246.14%，成交额3.63亿元，振幅62.84%，换手率87.56%，总市值23.14亿元。

宏海科技主营业务为空调结构件、热交换器、显示类结构件等家用电器配件产品的研发、设计、制造和销售。

本次发行前，周宏持有公司股份5,185.29万股，占发行前总股本的51.85%，占发行后总股本的43.21%（超额配售选择权行使前），占发行后总股本的42.16%（超额配售选择权全额行使后），为公司的控股股东。报告期内，公司实际控制人为周宏、周子依。周子依系周宏的女儿，为公司第二大股东且担任公司董事，有能力在公司公司治理及经营决策中发挥作用。综上，公司认定为周宏与周子依共同控制。

宏海科技于2024年11月29日首发过会，北交所上市委员会2024年第24次审议会议的审议意见：

请发行人：

（1）补充披露影响与美的集团合作稳定性的主要因素。（2）补充说明除美的集团外，拓展市场获取客户的情况。请保荐机构补充核查并发表明确意见。

审议会议提出问询的主要问题：

1.关于经营业绩与业务独立性。请发行人：（1）结合发行人产品的性能指标、专利情况、技术路线与行业迭代情况、产品竞争格局及市场占有率，说明发行人的核心竞争优势；美的集团自产空调热交换器对发行人的影响；发行人产品是否具有较强的可替代性；综合上述以及发行人与美的集团的合作历史、在美的集团营收中占比变化等情况，说明发行人在美的集团供应商中的地位及稳定性。（2）结合报告期内原材料采购价格变动最新情况、在手订单变动及最新执行情况，说明空调结构件产品是否存在毛利率及相关收入进一步下滑的风险。（3）结合热交换器产品在手订单定价及最新执行情况、该类产品未来三年预计销售规模、武汉及泰国两地生产线投产及产能利用情况、热交换器产品相关技术来源、核心技术人员及相关研发项目开发情况，说明热交换器产品业务销售快速增长的合理性及可持续性。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于创新性。请发行人：（1）结合核心技术人员具体情况、报告期内研发投入转化情况，包括新取得的专利等，说明空调结构件和热交换器产品创新性的具体体现；发行人是否具备持续的产品创新能力。（2）按具体研发项目说明兼职及内部调岗从事研发活动人员的具体情况、未来研发活动中兼职及内部调岗从事研发活动人员的具体管理规划及相应的内控建设情况，说明研发费用归集的合规性。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。

宏海科技本次在北交所发行2,000.00万股（超额配售选择权行使前），2,300.00万股（超额配售选择权全额行使后），发行价格为5.57元/股。宏海科技的保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为史翌、王润达。

本次发行超额配售选择权行使前，宏海科技募集资金总额为11,140.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额为9,290.86万元。公司募集资金净额比原计划少4,084.14万元。宏海科技2025年1月15日披露的招股书显示，公司拟募集资金13,375.00万元，用于热交换器及数控钣金智能制造基地建设项目、家用电力器具配件研发中心建设项目、补充流动资金。

宏海科技本次发行费用合计18,491,392.35元（超额配售选择权行使前），19,832,318.60元（超额配售选择权全额行使后），其中保荐承销费10,468,603.77元（超额配售选择权行使前），11,805,403.77元（超额配售选择权全额行使后）。

2021年至2024年1-6月，宏海科技的营业收入分别为18,840.33万元、25,294.27万元、35,044.48万元和23,127.68万元；净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为2,562.63万元、2,665.62万元、4,871.99万元和4,524.24万元；归属于母公司所有者的扣非净利润分别为2,346.89万元、2,534.71万元、4,458.21万元和4,423.57万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为13,908.43万元、15,915.61万元、26,948.53万元和21,203.99万元，经营活动现金流量净额分别为2,261.88万元、856.24万元、6,954.28万元和8,887.25万元。

结合目前的订单情况、经营状况以及市场环境，宏海科技预计2024年度营业收入约为43,500.00万元至48,000.00万元，同比增长幅度约为24.13%至36.97%；归属于母公司所有者的净利润约为6,700.00万元至7,200.00万元，同比增长幅度约为37.52%至47.78%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润约为6,500.00万元至7,000.00万元，同比增长幅度约为45.80%至57.01%。