钜丰贵金属：殖利率攀升，COMEX黄金下跌0.7%

纽约商品期货交易所（COMEX）12月黄金期货8月17日收盘下跌13.1美元或0.7%至每盎司1,915.2美元，创今年3月以来的新低，受美国十年公债殖利率升至2007年以来新高的影响；美元指数持平，9月白银期货上涨0.8%至每盎司22.715美元。纽约商业交易所（NYMEX）10月铂金期货上涨0.5%至每盎司895.6美元，9月钯金期货上涨0.7%至每盎司1,220.50美元。

美联储升息周期已接近尾声，美元处于结构性下行趋势，以及信贷条件收紧可能构成经济风险等，这些因素为黄金提供了具有支撑的背景。报告预估，至2023年第四季，平均金价将达到每盎司2,050美元左右；至2024年第一季，平均金价有望创新高至每盎司2,100美元。

报告表示，美联储仍维持鹰派倾向，市场上对美国经济可以避免严重衰退的乐观情绪日益高涨，继续对黄金市场构成压力，使得金价接近六个月低点。但尽管存在短期的抛售压力，该行仍维持对黄金的中长期看涨前景。报告表示，美国温和的通膨和强劲的就业市场数据呈现出理想的宏观经济平衡，使得黄金的避险需求有所减少。

不过，仍不排除在明年第一季出现经济衰退的可能性。报告称，虽然衰退的可能性有所下降，但经济衰退的风险并未完全排除，信贷条件收紧和信贷需求疲软通常与衰退风险相关。如果经济衰退在2024年成为现实，黄金的避险需求也将跟随攀升。此外，一旦市场确认升息周期暂停或经济增长令人失望，黄金的投资需求也可能会迅速回升。

全球最大黄金ETF道富财富黄金指数基金（SPDR Gold Shares, GLD）16日黄金持有量减少1.44吨至894.43吨，续创2020年1月以来的新低。美国商品期货交易委员会8月11日报告显示，截至8月8日，资金管理机构（主要为避险基金）以及其他大额交易人所持有的纽约黄金期货投机净多单较前周减少13.3%至142,985口，为连续第3周减少，并创下近5个月来的新低。

美国铸币厂和澳洲伯斯铸币厂7月份金币销售疲软。根据美国铸币厂的数据，7月份销售41,000盎司的美国鹰扬金币，创下年内新低；较6月份减少3.5%，较去年同期36%。7月份鹰扬银币销量209.1万盎司，较前月的148.2万盎司增加41%，较去年同期则是大增146%。

伯斯铸币厂的报告则表示，7月份销售44,009盎司黄金，较6月减少39%，较去年同期减少41%。伯斯铸币厂铸币产品总经理万斯（Neil Vance）表示，6月份需求疲软的趋势持续到7月份。7月份金价上涨了3.1%，分析师指出，美联储维持激进的紧缩周期令黄金市场承压，但持续的市场不确定性，以及央行的强劲需求，则是继续支撑金价。

美联储8月16日公布了联邦公开市场委员会（FOMC）7月25日至26日的货币政策会议纪要，大多数与会者继续认为，通膨存在显著的上行风险，可能需要进一步收紧货币政策。美联储于7月26日宣布升息25个基点，将联邦基金利率目标区间升至5.25%-5.5%，为2001年以来的最高水平。这是美联储自去年启动本轮升息进程以来的第11次升息，累计幅度达到了525个基点。

纽约商品期货交易所（COMEX）9月期铜8月17日收盘上涨0.9%至每磅3.6915美元。