A股三大股指震荡收跌，DeepSeek合作商、智能体概念逆势大涨

A股三大股指1月27日开盘涨跌互现。早盘指数分化，银行股的拉升带动沪指走强。午后一度回暖，但尾盘下挫导致三大股指龙年最后一个交易日低收。

从盘面上看，AI产业链显著分化，硬件端全线杀跌，CPO、PCB、高速铜连接概念跌幅居前，DeepSeek合作商、智能体概念逆势大涨；银行等红利资产表现抢眼，宠物经济概念造好。

至收盘，上证综指跌0.06%，报3250.6点；科创50指数跌2.03%，报955.09点；深证成指跌1.33%，报10156.07点；创业板指跌2.73%，报2063.82点。

Wind统计显示，两市及北交所共1814只股票上涨，3417只股票下跌，平盘有157只股票。

沪深两市成交总额11178亿元，较前一交易日的12220亿元减少1042亿元。其中，沪市成交4502亿元，比上一交易日4807亿元减少305亿元，深市成交6676亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有54只股票涨幅在9%以上，101只股票跌幅在9%以上。

银行股高开高走领涨两市，DeepSeek合作商大幅走高

银行股高开高走，DeepSeek合作商板块大幅飙涨超5%，重庆银行（601963）、中国银行（601988）、浦发银行（600000）、工商银行（601398）、华夏银行（600015）等多只个股涨超2%。

DeepSeek登苹果中美两区App Store下载量首位，受到该消息的影响，DeepSeek合作商指数大幅飙涨，每日互动（300766）、卓创资讯（301299）、拓尔思（300229）、飞利信（300287）、华金资本（000532）、浙江东方（600120）等大批个股涨停或涨超10%。

建筑材料全天高位震荡，垒知集团（002398）、友邦吊顶（002718）等涨停，福建水泥（600802）、中旗新材（001212）、中国巨石（600176）、再升科技（603601）等涨超3%。

电子元器件大幅下挫，强达电路（301628）、鼎通科技（688668）、奕东电子（301123）、兆日科技（300333）、中际旭创（300308）等大批个股跌超9%。

半导体大幅下挫，普冉股份（688766）跌超10%，长光华芯（688048）、源杰科技（688498）、德科立（688205）、峰岹科技（688279）、聚辰股份（688123）等跌超7%。

市场有望继续震荡向上

平安证券指出，国内政策继续加码以及外部担忧边际缓和的背景下，市场有望继续震荡向上，结构性机会增加，建议关注以新质生产力和先进制造为代表的成长风格、部分受益于“两新”扩内需政策的优质公司、政策支持的国企改革及并购重组相关机会以及红利策略的配置价值。春节假期将至，未来两周关注1月中国PMI、国内春节假期出行消费情况、1月美联储议息会议等。

中信证券称，2024年四季度银行板块基金持仓比例明显提升，主要因为板块绝对收益逻辑延续。2024年年底2025年年初逐步进入增量险资资金的配置季节，银行板块绝对收益和相对收益均录得较好表现，2024年12月16日-12月31日，中信银行股指数上涨4.9%，板块高景气表现下，银行股占主动型基金重仓股比例较上季度末明显提升接近1%。展望后续，基于对银行商业模型风险预期和增长预期的再定位，银行股净资产安全性和ROE稳定性的优势将持续吸引配置需求，板块估值仍有明确上行空间。

华泰证券认为，上周A股震荡回升，既是春节前一周日历效应的体现，也反映了业绩预告+特朗普正式就任两大“靴子”落地后风险偏好的逐步改善。春节前后国内外关注点：1）海外特朗普2.0政策是全球资产风向标，此外关注1月底FOMC会议、美国PMI数据和2月中旬美国通胀数据；2）国内关注春节消费高频数据、2月中旬金融数据和两会政策预期。向前看，推动中长期资金入市的政策有利于A股生态优化，或催化“红包行情”延续。配置上，建议继续向景气科创中筹码和交易拥挤度较低的品种适度倾斜，此外可增配部分有分红提升潜力、景气改善的大众消费品及农业。

光大证券指出，A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情，且央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开均可催化春季行情。2024年GDP增长目标圆满达成、中美关系出现缓和，A股“春季躁动”行情可期，或将逐步开启。行业配置方面，关注盈利修复及高风险偏好品种两条主线。盈利修复主线重点关注内需偏消费方向，如医药生物、社会服务等；高风险偏好品种主线关注高贝塔行业补涨（医药、食饮、基础化工、有色等）、高盈利预期行业（TMT、军工等及主题投资）（政策支持类主题，如并购重组、市值管理；科技类主题，如AI产业链、自主可控）三大方向。