重磅利好来袭！支持证券公司并购重组做优做强！券商概念大涨

日前，中央金融工作会议对资本市场改革发展提出明确要求，首次提出“培育一流投资银行和投资机构”。

受消息刺激，11月6日，券商概念股高开，方正证券（601901.SH）率先涨停。截至中午收盘，券商概念大涨4.59%。太平洋（601099.SH）、方正证券、锦龙股份（000712.SZ）、国联证券（601456.SH）等多只个股涨停。

支持证券公司并购重组，做优做强

围绕“培育一流投资银行和投资机构”的重要任务，证监会明确表示，将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行，发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的重要作用。

同时，引导中小机构结合股东背景、区域优势等资源和专业能力做精做细，实现特色化、差异化的发展。推动证券公司投行、投资、投研协同联动，不断提升服务实体经济、服务注册制改革能力。

此外，证监会还对《证券公司风险控制指标计算标准规定》的修订公开征求意见。其中对证券公司开展做市、资产管理、参与公募REITs等业务的风险控制指标计算标准予以优化，进一步引导证券公司在投资端、融资端、交易端发力，充分发挥长期投资价值、服务实体经济融资、活跃资本市场等作用。

业内人士表示，这次修订将有利于提高证券行业风险管理水平，提升行业服务实体经济的能力。监管鼓励有条件的行业机构实施市场化并购重组，行业内部整合并购的趋势也将持续，证券行业将迎来差异化发展。

机构看好头部券商中长期成长空间

从7月的政治局会议提出“要活跃资本市场、提振投资者信心”以来，资本市场一系列调整优化的政策接踵而至。中央金融工作会议强调资本市场对于实体经济的重要性，券商担负着连接资本市场和实体经济的重要使命。

中信建投表示，政策“组合拳”密集落地，资本约束放宽进一步提升头部券商的资金运用效率，看好头部券商的长期成长空间。投资端改革有助于减少市场的短期波动，支持头部投行并购重组，将继续扩大其业务范围和经营规模。

中信证券分析称，资本市场投资端、融资端和交易端的政策改革正在持续发力。此次对风控指标进行调整，将有助于打开证券公司杠杆率提升空间，提升风控水平。该机构建议重点关注《资本市场投资端改革行动方案》，预计文件将从加大中长期资金引入力度、推动公募基金高质量发展等方面做出统筹规划和安排。证券行业有望迎来历史性新机遇。

国泰君安表示，证监会加大投资端改革力度，将吸引更多中长期资金入市，进一步活跃资本市场。该机构认为，后续改革力度将持续加大，活跃资本市场相关政策有望加速落地。建议关注资管业务更具优势的头部券商。

从长远来看，管理规范、风控能力强的优质券商将获得更多发展机会和业务扩张的空间。

前三季度券商业绩保持增长

览富财经网注意到，2023年前三季度，在51家券商概念上市公司中，有超过一半的公司业务同比增长。

“券商一哥”中信证券在前三季度实现营收458亿元，归母净利润为164亿元，继续稳居行业第一。紧随其后的华泰证券、国泰君安、中国银河、海通证券分别实现营收272亿元、270亿元、255亿元、226亿元，归母净利润分别为96亿元、86亿元、66亿元、44亿元。

天风证券受到自营业务的提振，虽然第三季度业绩不理想，但前三季度实现营收26亿元，同比增长约42%，归母净利润为4.24亿元，同比大幅增长718%。该公司表示，业绩的大幅增长，主要得益于报告期内公司的投资收益回暖。

相信随着证券行业政策利好的不断发酵，整个行业将迎来快速发展。分析人士表示，券商板块属于强周期行业，该板块的走势具有风向标的作用。接下来，第四季度券商板块的走势取决于市场环境的变化，股市现在仍处于3000点附近，市场在第四季度触底回升的概率较大，对券商板块构成一定的中期机会。