20家银行集体行动，新一轮“降息”潮到来

什么情况？

多家银行近期集体行动，五年期定期存款利率已降至3%以下。

4月以来已有至少20家中小银行（含农村信用合作联社）下调人民币存款利率，调降幅度不一。

// 新一轮“降息”潮来了 //

浙商银行近日发布公告称，自2023年5月5日起调整人民币存款挂牌利率，具体情况如下：

个人存款方面，活期存款利率调整为0.25%；三个月、半年、一年期整存整取利率分别调整为1.30%、1.55%、1.85%；二年期、三年期、五年期整存整取利率分别调整为2.40%、2.90%、2.95%。

此外，零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年期利率分别为1.30%、1.55%、1.85%，通知存款利率一天、七天利率为0.70%、1.25%。

渤海银行也宣布，自2023年5月5日起调整人民币存款挂牌利率，活期存款利率由0.35%调整为0.25%；三个月、半年、一年期整存整取利率均下调10个基点至1.33%、1.59%、1.85%；二年期、五年期整存整取利率均下调25个基点至2.40%、2.95%；三年期整存整取由3.25%调整为2.95%，下调了30个基点。

不完全统计显示，4月以来已有至少20家中小银行（含农村信用合作联社）调整人民币存款利率，调降幅度不一。

// 为何要“降息” //

2022年，银行业出现两次存款利率下调。

第一次是2022年4月市场利率定价自律机制鼓励中小银行存款利率浮动上限下调，这一要求并非强制，但作出调整或将对银行宏观审慎评估(MPA)考核有利。

第二次发生在2022年9月，彼时多数大行自发下调了存款挂牌利率。

国金证券认为，从银行净息差角度来看，2022年12月商业银行净息差已回落至1.92%，为历史最低。一季度环比去年年末来看，银行负债端成本抬升明显，同业负债及表内定存均抬升了银行综合负债端成本，同时企业及居民信贷利率持续走低，大型企业流动资金贷款多为3%以内，商业银行净息差继续面临继续收窄压力。

国金证券还表示，利率考核机制新增定量扣分项，Q2银行存款利率或将开启新一轮下调。

// 居民存款热情高涨 //

值得注意的是，居民存款热情高涨。

近日央行公布了今年来第一季度的金融数据，根据统计显示：信贷、社融增长势头，双双超出市场预期，推动社融走强；其中，老百姓的存钱热情依旧高涨。

一季度，在人民币存款增量15.39万亿数据中，光是住户存款增量就达到了9.9万亿，存款狂飙由此带来的后果就是银行负债管理压力持续扩大。

延伸阅读

各国真实利率大揭秘

美国仅0.36%

利率在经济中发挥着至关重要的作用，因为广泛影响消费者、企业和投资者的决策，对人们获得信贷、管理债务以及购买汽车和房屋等更昂贵商品的能力产生重大影响。

2022年以来，全球多数经济体都进入了加息周期，理论上，全球经济正处于高利率时代。但是由于通胀飙升，目前各国的真实利率水平其实并不高。

Infinity Asset Management 通过从当前名义利率中减去未来12个月的预计通胀率，计算出世界40个主要经济体的实际利率。以美国为例，美联储本月进行第10次加息，将联邦基金利率提升至5%-5.25%，但美国的真实利率只有0.36%！

名义利率是指在不考虑通货膨胀等任何其他因素的情况下，可以按面值借贷的利率。实际利率是考虑通货膨胀后的利率，反映了借贷的真实成本。

实际利率可能会随着时间的推移而波动，并受到通货膨胀、 央行 政策和经济增长等各种因素的影响。名义利率和实际利率还可以通过影响投资和消费决策，来影响经济增长。根据 国际货币基金组织 的数据，自20世纪80年代中期以来，几个发达经济体的实际利率稳步下降。

截至2023年3月，在该数据集中显示的40个主要经济体中，巴西的实际利率最高。巴西和墨西哥的实际利率都高于5%。

总的来说，高利率国家为投资者提供了更高的投资收益率，但由于经济动荡和政治不稳定，风险也更高。以下是数据集中实际利率最低的五个国家：阿根廷、荷兰、捷克共和国、波兰和比利时。

阿根廷的高通胀，可能导致实际利率和名义利率的异常，给该国更广泛的经济和金融体系带来问题。在78%的名义利率下，由于惊人的年通货膨胀率超过100%，阿根廷的实际利率仍然是世界上最低的。

最近，通货膨胀加剧和货币政策收紧，导致许多国家的名义利率迅速上升。 然而， 国际货币基金组织 的分析表明，最近的名义利率上升增长可能是暂时的；当通胀得到控制时，发达经济体的 央行 可能会放松货币政策，并将利率恢复到疫情前的水平。