• 我的订阅
  • 财经

管你降不降息 黄金狂飙站上2300美元背后:已视美联储为无物?

类别:财经 发布时间:2024-04-07 17:22:00 来源:财联社

财联社4月7日讯(编辑 潇湘)本周五的金融市场走势,再度给所有贵金属交易员“上了一课”:在本轮极为特殊的黄金牛市里,再按照传统的宏观央行政策逻辑进行交易,可能会倒上大霉。

国际金价在本周五再度一路狂飙,现货黄金价格全天上涨1.5%至每盎司2324.15美元,盘中曾一度触及2330.06美元的纪录新高。

尽管当天公布的数据显示,美国3月份非农就业增长强劲,令市场对美联储6月降息的概率押注进一步降温,但金价显然并未受到太多的负面影响,在短暂回调后便一路冲高,史上首次站上了2300美元关口。

毫无疑问,这样的走势表现在贵金属价格变动的历史上,是极为反常的。因为黄金多头在短线交易时几乎已做到了一件令人们往常难以想象的事——视美联储利率预期变动为“无物”。

但事实上,在本轮黄金的牛市过程中,这一幕其实已经不止一次出现。也许在去年年底,黄金价格最初脱离去年10月低点的催化因素,可能是市场对今年美联储降息的预期的推动,然而时至今日,在背后的上行逻辑上,黄金的牛市其实已经远远“走偏了”……

细细算来,在过去10天里,黄金价格有9天出现了上涨,在过去7周里则有6周出现走高。但与此同时,无论是上述哪段时期,业内对美联储年内的降息都在减弱。

管你降不降息 黄金狂飙站上2300美元背后:已视美联储为无物?

来百度APP畅享高清图片

下面几张图显然可以证明黄金本轮牛市究竟有多么“反常”。

眼下黄金价格与美国实际利率间的分歧程度之大,几乎是过去近20年来从未来见过的。

管你降不降息 黄金狂飙站上2300美元背后:已视美联储为无物?

同时,黄金与10年期美债收益率间的负相关性几乎已荡然无存——过去几周,黄金正在与美债收益率一同上涨。

管你降不降息 黄金狂飙站上2300美元背后:已视美联储为无物?

而偏偏最有意思的是,当美联储降息预期越来越弱时,黄金却正在越涨越疯……

随着金价不断攀升,对冲基金和基金经理目前已经将对黄金的看涨押注提高至4年来的最高水平。美国商品期货交易委员会(CFTC)本周五公布的数据显示,在截至4月2日的一周内,对冲基金和基金经理在美国黄金期货和期权的净多头头寸飙升了13%,达到2020年以来的最高水平。

管你降不降息 黄金狂飙站上2300美元背后:已视美联储为无物?

那么,如今黄金上涨背后的逻辑密码,究竟是什么呢?

对此,Katusa Research创始人Marin Katusa认为,黄金价格本周再创新高,这在地缘政治紧张局势加剧的背景下显得尤为重要。与此同时,黄金的价格走势表明,这种贵金属的上涨已经超出了传统的美国市场情绪,并在一定程度上正在扮演全球货币的属性。

ABC机构市场全球主管Nicholas Frappell则表示,虽然西方市场可能存在对冲强势股市的动力,但黄金的上涨其实主要受到了全球因素的推动,包括新兴市场央行对多元化投资的需求以及卖方市场的枯竭。

跨市场间的价格表现对比显示,黄金与美国国债指数间的比率目前已经飙升至上世纪80年代末的水平。投资者正开始意识到:当国债价格下跌(利率上升)时,金价其实也能实现升值。

管你降不降息 黄金狂飙站上2300美元背后:已视美联储为无物?

而这一局面其实正发生在美国政府债台高筑、全球去美元化趋势突出、各国通胀持续存在,以及主要央行开始努力将其资产负债表配置转向黄金等具有长期历史可靠性的中性资产的背景下。

数据显示,截至2024年3月底,全球黄金储备前十国家的黄金储备总和已达到24260.63吨,较2月份上升15.58吨,连续17个月增持,主要增持的国家包括了中国和印度。

各国拥抱黄金的大趋势,正与对美债的减持几乎同步发生:

管你降不降息 黄金狂飙站上2300美元背后:已视美联储为无物?

世界黄金协会研究负责人JuanCarlosArtigas上月在接受媒体采访时就表示,去年超七成受访央行预计,未来12个月内全球黄金储备将增加。与发达市场相比,新兴市场更有可能增加黄金储备,因为前者的黄金储备已经位于相对较高水平。利率水平、通胀担忧、地缘风险、ESG、全球经济格局转变等因素,都是各国央行在配置黄金时最先考虑的关键问题。

事实上,如果以“天时地利人和”来形容黄金眼下基本面的处境,那么主要央行的降息年可算是“天时”,中东和俄乌地缘紧张局势引发的避险可算是“地利”,而主要央行黄金储备的增加、对冲基金和各国民众的购金热则无疑算得上是“人和”。

而眼下,即便“天时”(降息)可能延后,但“地利”与“人和”似乎便足以支撑起黄金这波历史罕见的上涨行情了!

(财联社 潇湘)

以上内容为资讯信息快照,由td.fyun.cc爬虫进行采集并收录,本站未对信息做任何修改,信息内容不代表本站立场。

快照生成时间:2024-04-07 20:45:05

本站信息快照查询为非营利公共服务,如有侵权请联系我们进行删除。

信息原文地址:

狂飙!近50万元/枚,比特币价格创历史新高!金价也创纪录,有人火速变现大赚200万……
...同时,黄金价格也在狂飙。据央视财经,由于投资者押注美联储将在今年下半年开始降息,美元指数小幅下跌,推动国际金价在周一继续上涨,创收盘历史新高。纽商所黄金期货市场交投最活跃的4
2024-03-07 09:26:00
徐闻宇:金价狂飙之下暗藏哪些风险?
...2023年12月以来新高。本轮黄金价格的上涨,起始于3月1日美联储理事沃勒“反向扭曲操作”的讲话。反向扭曲操作是相对于正向扭曲操作而言的,即买入短期国债卖出长期国债,实现调整
2024-03-07 18:39:00
金价狂飙|黄金是否还值得配置:价格何以屡创新高,拐点何时到来
...00、2300美元关口。黄金屡创历史新高有何原因,是否受到美联储降息预期影响?金价、美债以及比特币等资产未来或有怎样的波动趋势
2024-04-09 20:39:00
狂飙的黄金时代
...金”也成为多国“央妈”的集体动作。在各国央行囤金、美联储降息预期、市场避险情绪等多重因素的影响下,这场“淘金热”还能持续多久?一路“狂飙”金价又一次“杀疯了”。4月9日,伦敦
2024-04-10 19:47:00
金价“狂飙”!各国央行出手,豪买800吨黄金!现在该出手吗
...每盎司2100美元的关口,随后回落但仍保持在高位,包括美联储的货币政策、美元走势,以及地缘政治紧张是提振黄金的几大因素。过去一年,国际金价已经上涨了大约17%,自10月的低点
2023-12-05 09:14:00
加速去美元化!黄金价格狂飙 全球央行携“中国大妈”大手笔购金
...现。在欧美金融动荡加剧和美国经济指标走弱的背景下,美联储中止加息的预期加强。COMEX金价由3月8日的每盎司1818
2023-05-10 16:52:00
避险需求带动,黄金再受追捧!金价有望挑战新高!
...率下跌、市场对经济衰退的疑虑持续升温、市场大胆压住美联储将会以更快的速度结束加息循环。CPTMarkets分析师提到,金价后市须视美联储能否在今年降息,倘若如此,那么金价后续
2023-04-21 16:09:00
又涨了!再创历史新高!金价为何“狂飙”?
...9月美国劳动力市场放缓的信号,分析认为这可能会促使美联储在11月继续降息,利率下降利好无息资产黄金。此外,11月美国总统大选日益临近。分析指出,两位总统候选人的经济政策中都没
2024-10-31 07:50:00
大幅回调!现货金价一度击穿2300美元关口,行情要转向了...
...对于黄金价格的回调,分析人士认为,主要是避险弱化和美联储降息预期再度推迟所致。避险方面,市场人士称,此前市场聚焦的伊朗和以色列军事活动未出现进一步激化,短期内地缘政治风险对黄
2024-04-23 22:23:00
更多关于财经的资讯: