5月VC/PE募投市场表现清淡

本文转自：经济参考报

投中研究院日前发布的5月VC/PE报告显示，5月新设基金数量走低，机构节奏同步放缓。从地区来看，苏浙领跑新设基金省份。行业方面，能源、半导体、智能制造等领域为新设基金投资的主导方向。与此同时，VC/PE投资市场也有所下行，投资均值同步走低。

股权投资市场尚在低谷。募资市场方面，CVSource投中数据显示，2024年5月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计445支，环比下降18%，同比下降40%。今年以来，月度基金数量与去年同期相比，都有不同程度的下滑。

从机构维度来看，2024年5月，共有385家机构参与设立基金，环比4月的438家减少12%，近九成的机构成立1支基金，6.7%的机构完成2支基金新设，3.4%的机构完成3支及以上基金新设。其中，友博资本、新鼎资本、海南天成私募等机构募资较活跃。

从地区分布来看，江苏省和浙江省位列前两位，5月新设基金数量分别为80支和78支，与其他省份差距较大。山东省位居第三，新设基金数量为35支。

募资行业方面，能源、半导体、智能制造等领域为基金募资的主导方向。例如，天眼查数据显示，国家大基金三期（国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司）于今年5月24日正式成立，注册资本达3440亿元人民币。从投资方向来看，国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。

与此同时，近年来高校频频出手参与设立基金，借助高校的优势资源，促进人才链与产业链的接轨，推动科学成果转化。例如，天津大学、北京大学均于今年5月参与设立基金，分别为脑机海河实验室基金和博雅兴豫科技成果转化基金（拟）。

伴随着募资市场的下行，VC/PE投资市场也同步走低。数据显示，2024年5月，投资案例数量合计为569起，环比降低10.25%，投资规模为70.72亿美元，环比降低24.78%，呈下行趋势。交易均值情况方面，5月投资均值为1240万美元，环比下降16.19%，投资均值起伏波动程度高。

从热门投资领域来看，电子信息行业仍位列榜首，医疗健康、先进制造行业跟随其后，分别以179起、91起、61起占据前三位。其中电子信息行业的投资规模达到27.26亿美元。从投资均值看，物流运输表现亮眼，为5月细分领域下获投规模最高的行业。

PE融资方面，数据显示，2024年5月，天使轮及A轮融资交易数量合计占市场交易总量超六成，A轮交易规模超18亿美元，占市场总量26.1%。与去年同期相比，A轮投资规模与占比皆略有降低。PE阶段融资交易数量合计占市场交易总量的21.4%，较去年同期14.6%的占比有所上升。