又一券商两名保代遭上交所警示！保荐履职不到位成“通病”

又一券商遭点名。12月4日，因保荐履职不到位，上交所发布关于对长江证券承销保荐有限公司（以下简称“长江证券承销保荐”）旗下2名保荐代表人予以监管警示的决定。从过往公告看，长江证券承销保荐年内已多次在投行业务踩红线，且内容均指向投行业务违规。值得一提的是，沪深两所过往公告显示，保荐履职不到位已成券商投行的“通病”。有业内人士指出，屡屡被点名反映出券商在投行业务中的问题，券商应高度重视投行业务的合规性和风险管理，增强勤勉履职意识，紧跟监管政策，确保投行业务的稳健发展。

券商投行保代再收罚单

两名保代遭上交所警示。12月4日，上交所发布关于对长江证券承销保荐旗下保荐代表人张新杨、王海涛予以监管警示的决定。经查明，张新杨、王海涛作为清大科越项目保代，存在多项保荐职责履行不到位的情形。

具体来看，两位保荐代表人存在对发行人财务内控事项尽职调查不充分、未能督促发行人在申报前对内控不规范事项充分整改与披露；核心技术人员认定的相关核查程序不到位；对发行人信息披露质量、会计处理准确性、公司治理规范性的核查把关不足等问题。

据上交所官网显示，清大科越拟于科创板上市，曾在2022年6月30日递交上市申请，但在2023年7月，清大科越和保荐人长江证券承销保荐撤回相关申请。当前，审核状态为已中止。

从过往公告看，作为长江证券控股子公司，长江证券承销保荐年内已多次在投行业务踩红线。11月7日，长江证券承销保荐收到来自上海证监局的处罚，同样与投行业务相关。彼时，上海证监局表示，该机构存在投行业务内部控制不完善，质控、内核工作把关不到位；质量控制部门对项目工作底稿的验收存在缺陷等问题，并决定对其出具警示函。

此外，7月14日，长江证券承销保荐也曾收到来自深交所的监管函，旗下保荐代表人辛莉莉、郭佳被予以通报批评处分。深交所指出，上述2名保代在担任谷麦光电科技股份有限公司拟于创业板上市项目保荐人的过程中，存在未审慎核查发行人与主要客户之间的业务模式、对发行人新增液晶模组业务及新增客户核查不到位等多项问题。

除国内业务外，长江证券的海外投行业务也在年内亮起红灯。公开信息显示，长江证券持有长证国际95.32%股权，并通过其拓展海外业务，今年8月，作为长证国际展业子公司的长江证券融资（香港）有限公司就因承销保荐业务问题，被香港证监会罚款2000万元并暂时吊销牌照。

应高度重视合规风控管理

在年内屡次收到监管函件后，公司有何整改计划？就此问题，北京商报记者发文采访长江证券，不过截至发稿暂无回复。但记者注意到，长江证券在11月22日最新发布的《面向专业投资者公开发行公司债券募集说明书》曾表示，公司经营管理层组织相关部门及人员进行了深刻反思，要求内控部门切实加强尽职调查质量控制，对发行人进行全面调查。对于上海证监局指出的问题，公司经营管理层要求相关部门采取有效措施积极整改，在内控建设方面，公司对质控制度进行了全面梳理，加强投资银行项目执业质量管理。

事实上，总体来看，保荐履职不到位已成券商投行的“通病”。沪深两所过往公告中，除长江证券承销保荐外，年内已有包括第一创业证券承销保荐有限责任公司（以下简称“第一创业证券承销保荐”）、华泰联合证券、海通证券等多家券商、投行子公司或旗下保荐代表人因保荐职责履行不到位被交易所予以警示。

其中，华泰联合证券、第一创业证券承销保荐均被沪深两所点名2次。例如，8月4日，第一创业证券承销保荐以及保代关伟、尹志勇、刘涛涛因保荐职责履行不到位被深交所点名。此前，4月21日，深交所指出张德平、王璐作为第一创业承销保荐北京东方通科技股份有限公司向特定对象发行股票的申请项目保荐代表人，执业过程中存在多项违规。华泰联合证券公司及旗下相关保荐代表人则各分别于6月29日、4月14日被上交所、深交所出具监管函或予以警示。

河南泽槿律师事务所主任付建认为，屡屡被点名或反映出券商在投行业务中的一些“通病”。比如，可能存在由于项目过多，人力资源分配不足，导致保荐代表人无法充分尽职尽责；以及在利益驱使下，为提高工作效率，忽视必要的审核把关步骤，从而遗漏保荐的重要信息等问题。此外，随着监管机构对资本市场违规行为的打击力度加强，券商可能因对监管要求的理解和执行不够深入而受到警示。

在前述关于对长江证券承销保荐旗下保代的监管函中，上交所也明确提及，保荐人对发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求负有全面核查验证的责任。发行人内部控制有效性、核心技术人员认定、信息披露完整性和准确性等是发行上市审核关注的重要事项。也有券业分析人士指出，上述背景下，券商应高度重视投行业务的合规性和风险管理，增强勤勉履职意识，紧跟监管政策，确保投行业务的稳健发展。

北京商报记者 刘宇阳 郝彦