一“纤”难求 光纤行业迎来强周期

杭电股份狂收四连板 亨通光电年内涨近50%

商报讯 今年以来，光纤光缆等算力链景气度继续上行。近日，光纤概念连续活跃，多家上市公司股价大涨。昨日早盘，杭电股份实现四连板，特发信息涨停，凯旺科技涨超9%，华脉科技、全信股份等跟涨。

消息面上，华泰证券2月2日研报称，2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤价格创下近七年来的新高，平均价格来到35元/芯公里以上，仅1月份单月涨幅就超过75%；此外，北美光纤企业康宁和Meta达成60亿美元的合作协议，Meta承诺将在2030年前向公司支付60亿美元用于AI数据中心的光缆采购。业内人士分析认为，光纤光缆属于全球“硬通货”，北美市场需求最终将由全球市场来满足，国内光纤企业凭借规模优势有望受益于全球光纤市场的量价齐升。

AI算力爆发带火光纤概念

连收三个涨停板之后，杭电股份紧急发布公告提示风险，公司股票自2026年1月30日至2月3日连续3个交易日涨停，股价累计涨幅达32.97%，显著高于同行业水平。公司基本面未发生重大变化，市场情绪过热，存在非理性炒作风险。此前公司预计2025年年度净利润为-3亿元。公司提醒投资者注意交易和业绩下降风险，理性决策。

杭电股份还称，公司最新滚动市盈率为负，市盈率绝对值远高于同行业。中证指数有限公司官方网站发布的最新滚动市盈率（TTM）（更新日期：2026年2 月 2 日）显示，公司股票滚动市盈率（TTM）为-33.93，电气机械和器材制造业滚动市盈率（TTM）为24.23，股票交易价格存在较大波动。

公告发布之后，昨日该股依旧一马当先，再度涨停，换手率11.99%，成交量82.93万手，最新市值83.10亿元。在其带动下，光纤概念股上涨迅猛，截至当日收盘，特发信息亦涨停，凯旺科技、三环集团均涨超7%，全信股份、腾景科技、华脉科技、长飞光纤涨幅均超5%，中利集团、光库科技、石英股份、新能泰山、太辰光、炬光科技、亨通光电等个股跟涨。

其中，龙头股长飞光纤此前5天2板， 因股价连续上涨于2月2日盘后发布了风险提示公告，称公司股票在2026年1月30日至2026年2月2日连续两个交易日，收盘价格涨幅偏离值累计超过20%；亨通光电今年以来股价一路大涨，近5个交易日涨超15.00%，年内涨幅近50%；中天科技亦表现不俗，近5个交易日股价涨超7%，年内涨幅近25%。

光纤行业进入上行周期

据行业相关数据，近一个月光纤价格出现暴力拉升，全线上涨，主流型号单月涨幅普遍超过75%，高端品种涨幅更大，市场出现有价无市、一纤难求的局面。此次光纤光缆价格上涨并非区域性或局部性现象，而是全球性趋势，且部分地区涨幅远高于市场普遍预期的温和上行区间。

值得一提的是，本轮涨价潮中国市场涨幅靠前，领涨全球。据悉，2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤均价超35元/芯公里，部分厂商报价甚至达到50元/芯公里。据CRU近日发布的最新数据，CRU中国市场光纤光缆指数（FOCI）为106.5，环比反弹10.8%，从上三个月的收缩转为扩张，其中价格指数创近三年新高。

此轮光纤价格涨幅较明显，业内人士分析称，光纤正迎来长时间景气周期，价格暴涨、供需反转叠加技术升级是主因，此外，AI数据中心爆发式增长推高需求，而光棒产能扩产周期长达18-24个月，供给紧张将持续2-3年。

华泰证券研报也认为涨价主因行业供需格局发生变化：需求端，全球AI数据中心与无人机对光纤需求高增，Meta与康宁新签60亿美元AI数据中心光缆大单，供给端，光纤上游关键物料光纤预制棒产能或无法在短期内快速提升。

根据机构研报，2026年全球AI相关光纤市场规模有望突破200亿元，单模与多模的市场占比将分别达到65%和35%，成为支撑AI算力网络的“双支柱”。

随着全球需求加剧，光纤市场呈现爆发态势，长飞光纤、亨通光电等头部企业正加大单模光纤产能，适配AI算力集群的跨城互联需求；而天孚通信、腾景科技等器件厂商则聚焦多模光纤组件，满足数据中心内部高密度传输场景。

国泰海通证券研报指出，光纤行业涨价趋势明确，空芯带来新的增量。近期散纤价格持续上涨，该行认为临近电信、移动运营商集采，以及春节前行业备货需求更盛，预料价格还将持续长高。在此背景下，该行认为国内市场大客户有望接受涨价，板块波动中得以确认。