强达电路上市募5.3亿首日涨388% 财务不规范引问询

中国经济网北京10月31日讯今日，深圳市强达电路股份有限公司（股票简称：强达电路，股票代码：301628.SZ）在深交所创业板上市。该股开盘报111.00元，截至收盘报137.50元，涨幅387.93%，成交额21.99亿元，振幅354.86%，换手率84.33%，总市值103.64亿元。

强达电路主营业务为PCB的研发、生产和销售，是一家专注于中高端样板和小批量板的PCB企业。

公司控股股东、实际控制人为祝小华。本次发行前，祝小华直接持有公司2,422.80万股股份，占公司总股本42.86%。除上述直接持股外，祝小华通过持有宁波鸿超翔的财产份额间接持有公司股份，且祝小华为宁波鸿超翔的普通合伙人，直接及间接合计能够控制公司2,897.60万股股份（占发行人总股本的51.26%）的表决权，为公司的控股股东与实际控制人。祝小华为中国国籍，拥有美国永久居留权。

强达电路于2023年3月31日首发过会，深交所上市审核委员会2023年第16次审议会议现场问询的主要问题：

1、毛利率问题。根据发行人申报材料，发行人2019年、2020年多层板毛利率高于单/双层板毛利率，2021年、2022年上半年多层板毛利率低于单/双层板毛利率，报告期内不同期间按产品层数划分的毛利率对比情况相左，部分订单毛利率为负。请发行人：（1）说明报告期内按产品层数划分毛利率对比差异的原因及合理性；（2）说明部分订单毛利率为负的原因及合理性。同时，请保荐人发表明确意见。

2、财务不规范问题。根据发行人申报材料，2019年至2021年发行人存在通过实际控制人配偶账户代收货款、代付款项的情形。请发行人：说明是否存在未披露的使用个人账户收付款项情形，是否存在资金体外循环的情形，相关内部控制制度是否健全有效。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项：

无。

强达电路本次在深交所创业板发行1,884.40万股，占发行后总股本的比例约为25.00%，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份，发行价格为28.18元/股。强达电路本次发行的保荐机构为招商证券股份有限公司，保荐代表人为吴茂林、刁雅菲。

强达电路本次发行新股募集资金总额为53,102.39万元，扣除发行费用后实际募集资金净额为45,320.41万元，公司最终募集资金净额比原计划少14,679.59万元。强达电路2024年10月17日披露的招股书显示，公司拟募集资金60,000.00万元，用于“南通强达电路科技有限公司年产96万平方米多层板、HDI板项目”“补充流动资金项目”。

强达电路本次发行费用总额（不含增值税）为7,781.98万元，其中保荐及承销费用4,715.49万元。

2021年至2024年1-6月，强达电路的营业收入分别为71,032.45万元、73,104.13万元、71,320.74万元和38,867.51万元；净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为6,806.91万元、9,090.07万元、9,106.41万元和5,601.95万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6,395.71万元、8,194.72万元、8,503.24万元和5,151.46万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为55,066.94万元、61,444.04万元、60,471.88万元和30,341.18万元；经营活动产生的现金流量净额分别为10,432.56万元、10,104.53万元、13,563.06万元和3,844.68万元。

2024年1-9月，强达电路实现营业收入58,501.74万元，较上年同期增长10.30%；归属于发行人股东的净利润7,966.46万元，较上年同期增长19.36%；归属于发行人股东的扣非净利润为7,283.88万元，较上年同期增长16.11%；经营活动产生的现金流量净额为6,879.33万元，较上年同期下降16.07%。

强达电路预测2024年营业收入为78,823.47万元，较2023年增长10.52%；归属于母公司股东的净利润为9,927.57万元，较2023年增长9.02%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为9,274.52万元，较2023年增长9.07%。