上海维万私募因股指期货“超限交易”被处罚 “严监管”信号密集释放

经济观察网 记者 陈姗继量化私募灵均投资因异常交易被“点名”之后，又有一家私募基金因“超限交易”被处罚。

2月28日晚间，中金所发布通报：“近日，中金所对上海维万私募基金管理有限公司（以下简称“上海维万”）及其实控人，未按规定申报实际控制关系账户，违反交易所交易限额制度，在股指期货多个品种上超交易限额交易的违规行为实施纪律处分。”

经查明，上海维万管理的3个产品账户、公司实控人及其亲属名下的2个自然人账户，未按规定申报实际控制关系。在未申报实际控制关系期间，上海维万及其实控人采用高频交易方式，在股指期货多个品种上超交易限额交易，情节严重，构成“利用不正当手段规避交易所交易限额制度，超限交易”的违规行为，获取违规盈利893.48万元。

根据《中国金融期货交易所违规违约处理办法》第二十九条的规定，中金所决定对上海维万及其实控人等通报批评，对上海维万管理的相关账户股指期货限制开仓十二个月，没收违规所得893.48万元，并将上述纪律处分记入资本市场诚信信息数据库。

私募排排网显示，上海维万成立于2016年1月，以量化策略为主要交易策略，目前旗下基金产品共39只，管理规模0—5亿元；从整体业绩表现来看，该公司旗下产品近一年收益率为7.07%，年化收益率23.36%，累计收益305.42%。

中山大学岭南学院教授韩乾在接受经济观察网记者采访时表示，实际控制关系账户管理是中国期货市场区别于欧美集合账户的特色制度，有利于对市场交易行为实行穿透式管理。本次处罚事件中，实控人的个人户和产品户合并统计后超出交易所的限额，导致违规而受处罚。

“对于违规交易行为，监管一直采取严厉打击态度，从资金账户，交易接入到交易行为，多维度、无死角监控异常交易行为，保证监管的有效性和市场的公平性。”韩乾认为，未来“严监管”态势不会改变。

在此次通报中，中金所表示，将严厉打击以不正当手段规避交易监管、违反市场“三公”原则、损害投资者合法权益的违法违规行为，始终保持严的基调和“零容忍”高压态势。同时，提醒投资者依法合规交易，共同维护金融期货市场正常交易秩序。

当日，证监会就此次中金所采取的纪律处分措施发声。证监会发言人表示，中金所依规对相关客户违反期货市场实际控制关系账户管理的行为采取了监管措施，是履行交易所监管职责的举措。证监会始终坚持严的监管主基调，指导证券交易所和中金所加强期现货监管联动，对包括高频交易在内的各类交易行为穿透监管，依法依规严厉打击市场违法违规行为。

“高频交易、超交易限额交易等行为，有可能对市场造成不稳定和不公平的影响，如引发市场异常波动、操纵市场价格、损害其他投资者利益等。”宏锡基金总经理刘锡斌告诉经济观察网记者，证监会对此次事件发声，充分表明了监管对资本市场违法违规行为“零容忍”，对维护市场秩序和投资者利益的决心和态度。

刘锡斌认为， “严监管”、依法依规严厉打击市场违法违规行为仍是趋势。他表示：“随着金融市场的不断发展和创新，新型交易行为和投资工具层出不穷，这给监管带来了新的挑战。因此，监管部门需要不断更新监管理念和手段，加强对市场的穿透监管，及时发现和打击各类违法违规行为，确保市场的健康、稳定和持续发展。”