存款挂牌利率下调通道打开

“降息”组合拳打出后，新一轮存款利率下调预期通道打开。7月23日，北京商报记者调查发现，已有国有大行率先行动，交通银行将3年期定期存款执行利率由2.6%下调至2.5%，其他5家国有大行暂未进行调整，3年期定期存款利率仍执行2.35%标准。执行利率指的是银行经过调整后决定的最终存款利率，与挂牌利率有所不同，分析人士预测，下一步，银行或将采取包括下调存款利率在内的更多措施，继续压降资金成本，努力保持息差基本稳定。

一大行下调执行利率

存款利率又降了，7月23日，北京商报记者从交通银行多位客户经理处获悉，该行已于当日下调了3年期定期存款执行利率。

交通银行上海地区一位客户经理称，“23日开始我行执行新的定期存款利率，3年期、5年期利率都是2.5%，其中3年期调低了”。该行北京地区一位客户经理也表示，“今日17时之后，我行下调定期存款利率，3年期利率由此前的2.6%下调至2.5%，我行的存款执行利率一直都比其他国有大行高，这次只有3年期调整了，其他期限暂未进行下调”。

执行利率指的是银行经过调整后决定的最终存款利率，从利率表现来看，交通银行3年期定期存款执行利率确实高于其他国有大行。北京商报记者从北京地区多家国有大行客户经理处了解到，目前3年期定期存款利率均执行2.35%这一标准，多位银行人士同时表示，暂未接到下调通知。

“我行1年期、2年期、3年期定期存款执行利率分别为1.7%、1.9%、2.35%”，建设银行一位客户经理称。从工商银行、中国银行、农业银行客户经理透露的信息来看，这3家银行定期存款利率也执行这一标准。

由于挂牌利率存在差异，邮储银行1年期定期存款实际执行利率相较建设银行、工商银行、中国银行、农业银行稍高一些，为1.75%，2年期、3年期定期存款利率保持一致，分别为1.9%、2.35%，“定期存款起存金额均为1万元以上”，邮储银行一位客户经理说道。

谈及交通银行下调定期存款执行利率的考量，融360数字科技研究院分析师艾亚文表示，交通银行下调存款执行利率，主要是基于政策引导，贷款市场报价利率（LPR）下调将引导市场利率水平，银行跟进调整存款利率，此举有助于进一步降低负债成本，未来其他国有大行肯定会跟进，以实现整个银行业的利率水平调整。

挂牌利率暂未出现调整

随着7月22日LPR报价的下行，市场对存款利率下调的预期再次升温。有市场消息称，国有大行正在考虑下调存款挂牌利率，从最新的调查情况来看，虽然有国有大行率先对存款执行利率进行了调整，但目前暂未有下调存款挂牌利率的动作。

目前，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行存款挂牌利率显示，通知存款1天期、7天期利率分别为0.25%、0.8%；整存整取定期存款3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期利率分别为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。零存整取、整存零取、存本取息存款方面，1年期、3年期、5年期利率为1.15%、1.35%、1.35%。邮储银行挂牌利率稍高，整存整取定期存款6个月、1年期利率分别为1.36%、1.48%。零存整取、整存零取、存本取息存款3年期、5年期利率均为1.36%。截至发稿，北京商报记者登录国有大行官网发现，存款挂牌利率暂未出现调整。

对储户来说，存款执行利率与挂牌利率是两种不同的概念，艾亚文解释称，挂牌利率是指银行在官方网站或营业网点公开显示的存款利率。执行利率是银行在实际业务操作中，根据客户的信用状况、市场利率水平、资金成本和风险溢价等因素，最终确定的存款利率。执行利率可能高于或等于挂牌利率，对于储户而言，实际收益将由执行利率决定，而非仅仅参考挂牌利率。

降低长端负债成本迫切

在分析人士看来，2024年一季度银行净息差降至1.54%，较年初下降15个基点，考虑到全银行业营业收入增长承压，为缓解净息差收窄压力，降低长端期限存款负债成本迫在眉睫。当下，国有大行“领衔”，股份制银行、地方中小银行跟进，已成为存款“降息”的常规节奏，下一步，银行通过下调存款利率压降负债成本，成为一种必然选择。

招联首席研究员董希淼指出，LPR再次下降，难以避免将对银行净息差产生压力。但在前期金融管理部门整改违规手工补息、银行主动调降存款利率以及政策工具利率有所下调等情况下，银行净息差下滑的压力相对可控。下一步，银行或将采取包括下调存款利率在内的更多措施，继续压降资金成本，努力保持息差基本稳定，保持服务实体经济力度不减。

综合考虑目前银行净息差水平，7月LPR报价利率下调幅度较大，预计综合存款利率调降10个基点，但考虑到存款市场结构问题，活期与长期限存款利率下调存在差异，长期限存款产品利率下调幅度相对更大一些。

周茂华进一步指出，银行下调存款利率有助于降低存款负债利息支出，有助于净利差改善和净息差稳定。预计下半年净息差逐步企稳，主要是国内存款利率有望进一步回落，市场利率维持低位，此前手工补息规范等措施，有效降低银行负债成本；同时，国内经济复苏带动实体融资需求等，利好净息差改善。

下调存款利率不仅有助于降低银行的资金成本，还有助于改善净利差和稳定净息差，为贷款利率的进一步下调创造空间。“未来还可能阶段性下调”，艾亚文强调，具体调整幅度取决于银行自身资金成本、市场利率环境以及监管政策导向等因素。存款利率的下调将直接降低银行负债端成本，缓释净息差压力，为贷款利率下调创造空间；负债端压力的缓解有望带动息差企稳。

北京商报记者 宋亦桐

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银行集体跟降房贷利率

随着5年期以上LPR（贷款市场报价利率）下降，各地房贷利率再度迎来调整。7月22日，5年期以上LPR降低10个基点至3.85%。随后，各地新发房贷利率迅速跟进调降。7月23日，北京商报记者从多地银行处获悉，首套、二套房商贷利率均较此前降低10个基点。

交通银行北京某支行房贷经理表示，此次LPR下降后，北京地区首套房纯商贷利率降至3.4%；二套房五环内房贷利率降至3.8%，五环外降至3.6%。

在深圳地区，中国银行深圳某支行房贷经理表示，该行首套房商贷利率降至3.4%，二套房商贷利率降至3.8%，审批到放款大概一周左右。

上海房贷利率也同步下调，农业银行上海某支行房贷经理表示，该行首套房商贷利率降至3.4%；二套房商贷利率在3.6%—3.65%之间，目前放款周期在10天左右。

而在取消房贷利率下限的广州，建设银行广州某支行房贷经理介绍，该行首套房商贷利率已降至3.1%，二套房贷利率降至3.7%。外资银行利率则更为优惠，渣打银行广州某支行房贷经理透露，该行首套房商贷利率已降至3.05%。

与广东同一省份的佛山，已有银行房贷利率降至3%以下。汇丰银行佛山某支行房贷经理表示，该行首套房商贷利率为“LPR-95BP”，按照最新的LPR，房贷利率最低是2.9%，二套是“LPR-80BP”，利率为3.05%，具体以审批结果为准。

南京房贷利率也进一步下调，中信银行南京某支行房贷经理介绍，目前该行首套房贷利率由3.15%降至3.05%，二套房贷利率最低也降至3.05%，与首套房贷利率持平。另有个别银行房贷利率最低降至2.95%。

此外，天津、成都等地首套房商贷利率也已降至3.25%，二套房商贷利率分别为3.8%、3.55%。

随着此次5年期以上LPR的再次下降，在新发放房贷利率降低的同时，也将惠及部分存量房贷利率借款人。多数以LPR为房贷定价“锚”的购房者将享受下调后的新利率，不过执行时间上有所差异：部分存量购房者将在2025年1月1日执行新利率，也有部分购房者与银行约定按照贷款放款日进行利率重定价，那么如果重定价时间在7月23日及之后，便可提前享受到“降息”的利好。

“5年期以上LPR再次下降，无论是存量房贷还是新增房贷利率都将得以降低，居民房贷利息支出减少，将有助于提振居民住房消费意愿和能力，更好地防范化解房地产市场风险。”招联首席研究员董希淼认为，今年5年期以上LPR一共下降35个基点，结合去年LPR下降及存量房贷利率集中调降，房贷利率目前整体处于历史低位。从助力经济恢复等情况综合考虑，预计下半年LPR仍有10—20BP的下降空间。

随着新发放房贷利率的不断下行，与存量房贷间的利差进一步扩大，存量房贷利率“降息”的呼声日渐高涨。董希淼表示，存量房贷利率调整需要平衡各方利益。目前来看，存量首套房贷利率集中下调的可能性不大，一方面去年9月已出现集中调降，存量首套房贷利率已明显下降；另一方面，再度下调将进一步影响银行息差，进而影响银行服务实体经济的能力。

根据国家金融监督管理总局数据，继去年四季度末商业银行净息差首次低于1.7%，达到1.69%后，今年一季度，商业银行净息差进一步降至1.54%。

星图金融研究院副院长薛洪言认为，从稳定房价、促进购房消费的角度看，当前房贷利率仍显著高于租金收益率，仍有下调空间。不过，利率的下调面临稳汇率、稳银行息差的约束，只能结合内外部条件渐进式调整，有下调空间并不代表一定会下调。而是否调降存量房贷利率，仍取决于购房人提前还贷与银行稳息差的博弈，除非再次出现大范围的提前还贷现象，否则从稳定银行息差的角度考虑，单独下调存量房贷利率的概率并不大。

北京商报记者 李海颜